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【西姆研究院知识分享】什么是股权稀释?

来源:西姆股权激励研究院 发布时间:2018-07-12 15:10:10

  很多企业都在说股权,但是对于股权是否真的足够了解呢?什么是股权稀释?怎样做才能将股权分配做好?你知道吗?西姆股权激励研究院分享了关于股权稀释的相关知识,希望能对您有所帮助。

西姆股权激励研究院分享:什么是股权稀释.jpg

  什么是股权稀释?

  股权稀释,有两个层面上的理解。

  一是企业增发股份,导致原持股股东手里的股份占比降低,股权被稀释,原持股股东一般指的就是创始人团队。

  例如,一家创业公司有两个创始人,小王持有60%股权,小李持有40%股权。公司在天使轮融资1000万,给到投资人10%的股权。那么融资后,小王的股权就变成了60%*90%=54%,小李的股权就变成了40%*90%=36%,被稀释的就是投资人拿走的那部分。

  二是当公司追加投资时,后期投资者的股票价格低于前期投资者,或者产生配股,转增红股而没有相应的资产注入时,前期投资者的股票所包含的资产值就被稀释了。

  对于企业来说,在融资扩大的发展过程中,股权稀释是必须的,合理的进行股权稀释,也能实现股东和企业的双赢。

  对于创始人来说,股权稀释意味着投票权比例的减少,但是持有股权的价值在稀释前后是否减少,关键取决于稀释前后公司价值的变化。

  股权稀释”如何合理进行?

  首先,公司向外融资,创业者要有一定的原则,坚持一定的控制权。特别是前期,创始人对公司要有绝对控制权。

  一般来说在天使轮,尽管股权比例与投资方的项目估值以及投资额挂钩,但是创业者不宜出让过多的股权,一般应保持在10%左右。

  其次,对于股权分配的设计,要考虑到后期进行股权激励以及后续新投资人加入的股权需求,综合考虑来确定股权分配的比例。

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